自2016年9月上市以来，先进数通（300541.SZ）在资本市场上都没有实施过再融资。然而，5月6日，先进数通董事会、监事会分别召开会议，审议通过了《关于公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票方案的议案》等多个议案，启动再融资事项。

5月7日晚间，先进数通披露了《2023年度以简易程序向特定对象发行股票预案》（以下简称“发行预案”）等多份公告，拟向不超过35名特定对象发行不超过2500万股（含本数），募集不超过2.5亿元。

(相关资料图)

根据发行预案，本次发行所募集的资金在扣除相关发行费用之后，募资净额将用于“基于云原生的金融开发效能平台及应用解决方案”、“数据治理智能洞察平台”、“数据资产运营管理和应用工作平台”等项目，以及补充流动资金。

图片来源：先进数通公告

5月7日，先进数通还披露了《关于公司2023年度以简易程序向特定对象发行股票无需编制前次募集资金使用情况报告的公告》，其中显示，先进数通前次募集的资金到账时间为2016年9月，至今已超过五个会计年度，且最近五个会计年度公司不存在通过配股、增发、可转换公司债券等方式募集资金的情况。

为什么先进数通在上市多年之后才启动再融资并且拟定增2.5亿元？

根据发行预案，先进数通认为“公司日常运营资金存在缺口，资金成本较高”，公司所处的软件和信息技术服务业为技术密集型和人才密集型行业，行业经营模式需要较多的流动资金以进行技术开发和项目实施。

同时，先进数通还表示，“近年来公司业务发展迅速，日常运营对资金的需求持续扩大，公司主要通过向银行贷款来满足资金需求”。

2020年至2022年以及2023年1-3月（以下简称“报告期”），先进数通的财务费用中利息支出分别为2737.78万元、3135.95万元、2430.60万元和321.10万元，而报告期的利润总额分别为17081.90万元、17462.41万元、12169.24万元、848.06万元，利息支出相当于利润总额的16.03%、17.96%、19.97%、37.86%，所占比例在不断提升。

报告期各期末，先进数通的短期借款分别为4.42亿元、3.63亿元、4.50亿元和2.56亿元，加上长期借款0.15亿元、0.14亿元、0.13亿元和0.12亿元，两项合计约占负债总额的39.74%、31.29%、36.95%和35.64%，银行贷款在负债中的占比确实较高。

虽然在报告期先进数通的总资产规模在不断增长，从21.41亿元增长至25.10亿元，2023年一季度末为20.18亿元，但值得注意的是，其营业收入规模分别为44.93亿元、39.14亿元、28.05亿元和3.70亿元，呈不断下滑的趋势。净利润规模也是从1.38亿元下滑至1.07亿元，2023年一季度净利润为0.08亿元。

在这样的情况下，本次定增所募集的资金中，拟使用7302.30万元用于补充流动资金，占募资总额的29.21%，接近三成。然而，先进数通认为，这是为了“提升公司抗风险能力和持续盈利能力，以保证公司业务的健康持续发展”，而且也认为这是根据“近年业务较快发展的实际情况”所作出的决定，但实际的营业收入规模逐年下滑却与“业务较快发展”相反。

就在先进数通筹划定向发行股票的差不多同一时期，多位大股东却要减持股份。

5月9日收盘后，先进数通披露《董事、副总经理罗云波减持股份预披露公告》，因个人资金需求，持有796.63万股（占公司总股本比例2.58%）的董事、副总经理罗云波计划在2023年5月15日至11月14日期间以集中竞价交易或大宗交易方式减持150万股（占公司总股本比例0.49%），占其所持股份数量的18.83%。

在此之前，4月25日盘后，先进数通曾披露《股东减持股份预披露公告》，持有459.64万股（占公司总股本1.49%）的股东韩燕婴计划在2023年5月4日至11月3日期间以集中竞价交易或大宗交易方式减持459.64万股（即减持所持有的全部股份）。

此外，截至本次发行预案的公告日，第一大股东李铠持股5.11%，其余股东持股比例均低于5.00%，且主要股东无一致行动协议或约定，公司无控股股东和实际控制人。假设本次发行股票数量为2500万股，即使被单一股东认购，其持股比例依然较低，不改变公司无控股股东和实际控制人的状态。

（文章来源：界面新闻）