在经历了两天的会议之后,美东时间周三,美联储公布了6月份货币政策声明,维持基准利率在0%到0.25%的目标区间不变,同时每月债券购买规模也保持在1200亿美元。

不过,面对市场资金过度充裕,美联储将隔夜逆回购协议的利率上调了5个基点至0.05%,将超额准备金利率上调5个基点至0.15%。

而令市场意外的是,在当天一同公布的美联储经济预测中,美联储大幅上调了对今年通胀的预期,上调至3.4%,比3月份的预测高出了整整一个百分点。但美联储会后声明则继续表示,通胀压力是“暂时的”。即使上调了今年的通胀预期,该委员会还是认为,从长期来看通胀率仍将趋向美联储2%的目标。

另外,美联储还提前了下一次加息的时间框架。根据美联储官员们作出的所谓“点阵图”预测,加息最快可能在2023年发生。此前他们在3月表示,至少在2024年之前都不会加息。

具体来看,点阵图显示,美联储在2023年里将会加息两次。其中,7名委员预计在2022年开始加息,今年3月为4名委员。13名委员预计在2023年开始加息,今年3月为7名委员。

本次议息会议被市场视为“美联储主席鲍威尔职业生涯中最具挑战意义的一次会议”,毕竟通胀“爆表”以及就业“缓慢”这双重难题已经使得美联储如坐针毡。

在随后举行的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔重申,通货膨胀可能在未来几个月继续居高不下,然后才会有所缓和。鲍威尔在讲话中并未给出缩减购债的时间,并强调,从长远来看推高通胀的因素可能是暂时的。他还强调,现在讨论加息还为时过早,加息根本不是现在会议的焦点。

鲍威尔强调,这次会议没有讨论什么时候会加息。鲍威尔还警告不要过度解读点阵图,称它“不是未来利率走势的好预测器。美联储当前的重心放在经济状态,而不是加息。更高的中性利率将为美联储降息提供更多空间,对那些推高中性利率的因素保持警惕。

经济学家FRANCES DONALD表示,点阵图显示,到2023年,美联储将加息两次。这对债券市场来说是一个足够的鹰派惊喜,并吸引了所有的关注。美联储没有实质性地改变其对2022年和2023年GDP增长和通胀的预测。这告诉我们,虽然前景没有明显改变,但美联储对恢复正常的信心似乎已经改变。

彭博经济学家Douglas Zehr表示,随着更多的美联储成员变得强硬,并暗示美联储明年可能会开始加息,这增加了提前缩减购债规模的可能性,或许在今年年底之前。如果提前缩减购债规模,美国国债收益率曲线的中部可能表现不佳,通胀保值债券收益率将推动这一走势,而通胀预期仍然温和,这与2013年的缩减购债阶段类似。

推荐内容